Market Making in Krypto-Währung: Warum es KEINE Marktmanipulation ist
Aufgrund ihres innovativen Charakters und ihres Störungspotenzials werden Kryptowährungen von den führenden Vertretern des traditionellen Finanzwesens nach wie vor am meisten gefürchtet. Im Laufe der Zeit beginnt sich dies langsam zu ändern, aber es gibt immer noch viele Fragen, die geklärt werden müssen.
Der Krypto-Sektor befindet sich noch in der Entwicklung, und zum jetzigen Zeitpunkt kann niemand vorhersagen, wie er aussehen könnte, wenn er sein Endstadium erreicht hat. Daher ist die Kryptoindustrie noch jung, um reguliert ohne Bitcoin System zu werden, und ohne Regulierung sind viele illegale Praktiken, wie z.B. Marktmanipulation, immer noch recht stark und auffällig.
Marktmanipulation in der Kryptotechnik
Die Marktmanipulation in der Kryptoindustrie wird durch Gier angeheizt, da die Fähigkeit, die Preisbewegungen zu kontrollieren, viel Raum für die Erzielung von Gewinnen lässt. Dies ist eine Praxis, die häufig von vielen schlechten Akteuren angewandt wird, darunter einige Krypto-Wale – große Münzhalter – sowie von weniger seriösen Börsen, Hackern und anderen.
Doch obwohl diese Praxis häufig anzutreffen ist, kann man sie leicht mit juristischen Praktiken, wie etwa Market Making, verwechseln. Tatsächlich wird Market Making häufig mit Praktiken wie dem Waschhandel verwechselt, während dies in Wirklichkeit nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein könnte.
Unter Wash-Trading versteht man per Definition den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten an und von sich selbst, um das Volumen eines Vermögenswertes künstlich aufzublähen. Da Kryptowährungen keinen realen Vermögenswert haben, um ihren Wert in Schach zu halten (abgesehen von Stablecoins), ist ihr Preis sehr volatil.
Im Grunde ist eine Kryptowährung nur so viel wert, wie die Menschen glauben, dass sie wertvoll ist. Wenn Händler also sehen, dass eine bestimmte Münze ein riesiges Handelsvolumen hat, würden sie davon ausgehen, dass sie einen Wert hat und dass ihr Besitz Potenzial für Gewinne birgt.
Dies führt zu einer Kettenreaktion, bei der mehr Händler anfangen würden, die besagte Kryptowährung zu kaufen, wodurch ihr Volumen und ihr Preis noch weiter steigen würden. Dann würde die Person, die anfängt, den Markt zu manipulieren, am Ende einen großen Teil ihres Eigenkapitals verkaufen, was ihr einen großen Gewinn einbringen würde, aber auch den Preis der Münze zum Einsturz bringen würde.
Infolgedessen würden alle anderen, die in die Münze investierten, Geld verlieren, wenn der Preis fällt.
Was ist also Market-Making?
Market Making ist eine völlig andere Praxis, die weder neu noch illegal ist. Es ist auch auf traditionellen Märkten präsent, und es gibt keine Vorschrift, die es als illegale Handlung einstuft.
Es gibt Unternehmen, die Market-Making-Dienstleistungen anbieten, wie z.B. Kairon Labs, das drei verschiedene Dienstleistungen für seine Kunden anbietet:
- Market-Making
- Hilfe bei Börsennotierungen
- Beratung zu Markteinführungsstrategien
Der Gründer des Unternehmens, Jens Willemen, sprach kürzlich über Market Making, um einige Missverständnisse und Fehleinschätzungen auszuräumen.
Er sagte: „Beim Market Making geht es darum, konsistent Preise auf beiden Seiten des Auftragsbuchs zu quotieren, um Liquidität zu schaffen. Market Maker handeln nicht direktional und es ist ihnen daher egal, in welche Richtung sich der Markt bewegt. Für einen Market Maker ergibt sich der Gewinn aus der Deckung des Spreads. Marktmanipulation ist von Natur aus direktional, weil sie impliziert, dass der Preis einer Anlage nach oben oder unten manipuliert wird“.
Da es in der Kryptoindustrie derzeit keine Vorschriften gibt, gibt es in diesem Sektor keine klar definierten Dos und Donts. Kairon Labs wie auch andere versuchen jedoch, sich selbst zu regulieren und sich an vernünftige Strategien zu halten, die nicht als illegal angesehen werden sollten, selbst wenn die offiziellen Vorschriften eintreffen.
Das Unternehmen verfügt über adäquate KYC- und AML-Verfahren, es schafft echte Liquidität und minimiert Schlupflöcher für diejenigen, die Positionen aufgeben oder einnehmen wollen, und vieles mehr.
Schlussfolgerung
Letztendlich ist es schwierig, Marktmanipulationen zu erkennen, sonst wären sie durchschaut worden und ihre Auswirkungen wären nicht so schädlich. Aber angesichts der Volatilität der Kryptoindustrie, des Mangels an regulatorischer Klarheit und des allgemein jungen Alters – jeder wartet auf große Chancen, und niemand möchte zurückgelassen werden.
Einige Praktiken, wie z.B. Market Making, können dazu beitragen, Projekte großartig zu machen. Marktmanipulation hingegen kann Projekte, die ansonsten ein großes Potenzial haben, völlig ruinieren. Aus diesem Grund ist es wichtig, beides zu unterscheiden und das zu unterstützen, das der Kryptoindustrie zum Wachstum verhelfen kann.